注塑機是塑料機械的一個重要分支，是產量最大、產值最高和出口最多的塑料機械制品。塑料機械是指塑料加工工業中各類機械的總稱，其中塑料成型機（注塑機、吹塑機、擠塑機）占比最大，占塑料機械總產值的80%以上，而注塑機又占塑料成型機的40%。由此推算，注塑機占塑料機械大約32%的產值。

塑料機械產值占比

數據來源：公開資料整理

塑料成型機械產值分類

數據來源：公開資料整理

    注塑行業產業鏈廣泛。模具廠商、塑料廠商、機械廠商分別為注塑企業提供注塑所需的模具、原料和設備，注塑企業通過注塑將價值鏈繼續傳遞，最終應用于汽車、家電、3C、包裝等下游行業。

注塑行業產業鏈圖譜

數據來源：公開資料整理

    注塑機生產所需的原材料主要為機械類、液壓類、電器類零部件。其中機械類零部件及原材料包括鑄件、生鐵、鋼材、拉桿、螺桿料筒等，占直接材料的比例在50%。機械類零部件與原材料及鋼材價格相關，而鋼材價格變動則會影響各類原材料價格變化。從相關數據披露情況來看，國內注塑機行業直接材料占總成本占比大約為85%，克勞斯瑪菲直接材料占總成本比例稍低，也將近71%。行業整體控制成本難度大，成本依賴上游原材料成本。

原材料占總成本占比

數據來源：公開資料整理

    從全球角度來看，注塑機市場增速相對較為平穩。全球注塑機市場有望從2016年的84.82億歐元穩步上升至2024年的115.57億歐元，年復合增長率近3.94%。

全球主要地區注塑機械產值（單位：億歐元）

數據來源：公開資料整理

    從全球來看，德國、奧地利、中國、日本、韓國和加拿大六國塑料成型設備產量約占全球總產量的80%。歐洲及日本等制造強國在塑料機械領域非常重視創新，全球超過45%以上的塑料機械專利由歐洲公司擁有，每年一半以上的出口額也來源于歐洲。以德國為代表的歐洲國家生產的精密注塑機、大型注塑機等具有高技術含量和高附加值，利潤率很高，幾乎壟斷高端市場。而日本生產的電動注塑機，在北美地區市占率達到30%，主要在快速周期成型、高精度微型化注塑方面占據明顯優勢。

    目前，我國注塑機行業已經形成長三角和珠三角兩個產業群，其中長三角地區的寧波地區以海天為龍頭，注塑機發展迅猛，年產量占國內注塑機年總產量50%以上，占世界注塑機的三分之一。具體來看，寧波的海天國際在國內不管是產量還是產值上都占據絕對的領先地位，分別占比35%和43%，屬于第一梯隊，震雄、伊之密、博創、泰瑞和力勁等處于第二梯隊。

中國主要廠商注塑機產量份額

數據來源：公開資料整理

中國主要廠商注塑機產值份額

數據來源：公開資料整理

    國產塑料機械技術在不斷提高，我國塑機進口量不斷下降，在中國生產塑機市場份額（國際品牌在中國制造基地+國產企業崛起）在2006年的時候僅為47%，但經過幾年的發展目前已經占比81%以上，擁有主導性的地位。其中以海天國際為代表的國產注塑機設備，在過去的二十年里不斷擠占國際品牌的份額，目前產量已占全球近1/3，產量市占率達全球第一。

2006-2017年塑料機械市場份額（億元）

數據來源：公開資料整理

全球注塑機市場份額（按鎖模力區分）

數據來源：公開資料整理

2012年以來全球注塑機自動化比例

數據來源：公開資料整理

注塑機行業市場空間測算

數據來源：公開資料整理